|
庄家出逃的几种征兆
_____________________________________________________________
近期破位下行的个股不断增多，持股风险越来越大，特别是庄家已出逃的个股更是如风中的小草，一吹即倒，哪些个股有庄家出逃痕迹呢？一般来说，基本面出现以下的情况时，大家宜警惕庄家正在悄然引退：
1、 公司改名
对重组股来说，上市公司经过一轮眼花缭乱的资产置换、重组之后，基本面“焕然一新”，股价亦出现翻天地覆的变化，由地下室的位置攀上高耸入云的价位，上市公司往往会有改名动作，将原来的“ST xx”改成“xx高科”，此时往往是曲终人散、一轮炒作周期的终结的信号。如ST安达（0004）由7、8元起步，反复炒至30元以上后，今年4月开始将名称改成“北大高科”，股价自从一跌不回头。
2、 配股、增发方案实施
大部分主力做庄，都力求与上市公司配合。上市公司与庄家的关系，正如狼与狈之间的关系：先由庄家在二级市场上把股价炒高，庄家狠赚散户的一笔血汗钱，随后上市公司再在高位推出增发、配股方案再圈走一大笔，犹如从一头牛身上剥下两层皮。四川双马为两年来的牛股，该股从7、8元升至今年5月除权前的26元以上，6月除权后立刻推出10配3的方案，股价开始大幅下跌。清华同方在连涨数年之后，去年12月推出增发方案，增发价高达46元。可见，庄家“洗劫”数年之后，又轮到上市公司对股民展开新一轮掠夺，至今每股缩水20元，且无任何迹象表明已见底。
3、
重组方案公布。不少公司在股价暴涨的时候，信誓旦旦“没有应当披露的消息”，等到股价翻番再翻番之后才出来公布“重大重组消息”，十有八九是配合庄家出逃的烟雾弹，如st国货、st黄河科之流。
4、 高比例送股
上市公司多是铁公鸡，若是铁公鸡肯拔一根毛来“犒劳”投资者的时候，大家反而应该警惕，特别是高比例送股，往往是送给散户的最后的晚餐。如大连国际今年5月升至46元以上推出大比例送股，刚刚送股完毕便开始暴跌，至今跌得体无完肤，可见，上市公司的送股往往是黄鼠狼给鸡拜年——没安好心。
(华鼎财经/黄家坚)
买自己熟悉的股票
_____________________________________________________________
“股市有风险，入市须谨慎”，这句股市中的口头禅谁都会说会懂，每份证券类报刊杂志上都有这样的警示，每个证券营业部里也都有醒目的提醒“股市如战场”，可进入了股市这个“战场”之后，又有几人会头脑清醒呢，赚钱成了第一，风险控制倒成了最后。股市处处是陷井，风险无时不在、无处不藏。其实保存自己才是战胜敌人之关键，笑到最后才是成功的投资者。“风险防范”应该是入市后天天都必须敲响的警钟，针对如何规避股市风险，我们将逐步展开讨论。今天先谈谈股市避险第一招：买自己熟悉的。
谈到“买自己熟悉的”，我们不能不谈到股王沃伦.巴菲特。近几天巴菲特管理的基金旗舰──波克夏哈萨威公布了季报，在今年第二季度，该基金取得7.73亿美元的收入，上升了21%，这是在美国经济开始步入衰退，萎靡不振，新经济公司频频预警，美国股票进入大调整的背景下取得了，极不容易。96年来，美国经济新经济的带动下，高速发展的电脑、软件及互联网高科技公司一夜暴富的例子数不胜数，而巴菲特却没有对这类公司进行大量投资，继续关注他自己喜爱的传统行业。有记者问其为何不投资高科技企业，他简单的回答，我不熟悉这类行业。让我去投资我不熟悉的行业，这绝对不可能。其下属公司近一年来收购了包括油漆公司、珠宝公司等8家公司。巴菲特称，第二季度其利润主要来自于零售、制造、股务等行业的多项购并，且近一年来收购的公司都有盈利。正是有这种成熟的投资理念，巴菲特管理的基金取得了四十年来的每年25%的平均收益，至今仍在演绎着其不灭的神话。
相反，在我们国内证券市场里，我们却发现大部份的投资者都以趋势投资为主，追涨杀跌，而对股票质地的研究却不重视，不但散户如此，就连专业的投资机构也是如此。据了解，目前，仍有多家证券公司和投资机构持有50元的综艺股份和25元的上海梅林等股票，如今被迫在高位做着市梦率的黄粱美梦。近的如“银广夏陷井”更是在30元以上的高位陷进了许多机构，景宏和景福基金共持有银广夏1157万，上海金陵用2.2亿元以31.26元的平均价购买银广夏，轻纺城也以平均每股成本35.90元购进了银广夏250万股，在银广夏2000年报有北京中经开物业管理公司持仓9398642股，北京中惠良计算机软件开发有限公司持仓4903401股，北京领创科技开发有限公司持仓4744651。排除部份是与上市公司共同勾结做假的外，以上大部份机构投资者对银广夏能产生巨额“利润”的萃取项目能有多少了解呢，上亿的投资又有几个投资者到天津广夏公司考察过呢，据市场人士统计，在1999年到2001年这一时段里，搜集了二百多篇有关银广夏的研究文章，其中还有30多篇是以证券公司研究所或研究部名义发表的研究文章，几乎没有一篇对银广夏的业绩提出来疑问，这样一个所谓“高科技研究成果”，真是害已又害人，对那些被关在里面的重仓投资者更是一次血淋淋的教训，去年的网络神话，光通信炒作，产业化还遥远的纳米题材，都让盲目的追新族悔之莫及。
今年年初，我曾经向一位已经在证券咨询界很成功的前辈咨询一只股票的走势，这是只ST小盘重组股，后来这只股票又上涨近一倍，他给我的答案是：对不起，我不能解答，我对这只股票没有研究，不熟悉。这句话让我记忆犹新，这是个人品很好的老师，从这句看似简单的话里我更体会到，不熟悉的股票不能买，不熟悉的股票也不能轻易评价和推荐，即使以后是否会大涨，这是对自己负责也是对别人负责。
买股票要买自己熟悉的，只要你知道目前中国彩电行业的生产能力是4000万台，而国内市场的需求只有2000万台时，近两三年你就不会把四川长虹和深康佳还是当做中国的蓝筹股来投资；只要你知道，纳米技术的产业化还需要五到十年时，你就不会把一堆概念性的“纳米”股票“珍藏”至今；只要你熟悉了美国纳斯达克已经走熊，电脑网络通信等高科技纷纷破产和裁员，你就不会象某些证券投资基金今年还重仓持有这类股票；只要你熟悉了目前政府对证券市场的态度，你就能在2200点的高位出逃成功；只要你熟悉了我们在前期提出的<当下跌成为习惯>的观点，你就能很安然地对待目前的弱势。（
神光测评）
何不来点逆向思维
_____________________________________________________________
股谚云：“行情在恐慌中止跌，在犹豫中上扬，在欢乐中死亡。”这段话极其形象地描述了股市一波波行情的发生，发展和结束，古今中外，概莫能外。
是的，只有股价跌了又跌，一般股民极度恐惧开始恐慌抛售、大肆“割肉”的时候，实力机构或大户（现在不时兴称庄家了）才能从容不迫地建仓，真所谓几家欢乐几家愁，这边厢你万分痛苦，受不了持续下跌的折磨，豁出去了，一刀割去“我心中永远的痛”；那边厢，他们正在一边窃笑，一边用大桶大缸接“血”呢！此为：“在恐慌中止跌”。
当割肉斩仓者“如释重负”，对人说：“我终于把那死票杀了”时，股价却奇迹般地逐渐企稳，并开始小阴小阳，碎步上扬了。你开始有点后悔，但心里犯嘀咕，“它怎么不下跌了呢？它怎么涨起来了呢？要不要把它买回来呢？但是要添钱才能买回……”，“等一等再说吧”，就在你犹豫不定之时，买入的机会离你越来越远。你彷徨，你失落，你后悔，可它，就像一匹脱缰野马，你只能目送它远去………。是啊，你犹豫，可“主力们”不犹豫。此为“在犹豫中上扬。”
股价不再是小阴小阳上升，而是“三连阳”“五连阳”“八连阳”，阳线越来越长，实体越来越大，偶尔出现一根阴线也是强势调整，上升中继，而成交量呢，却越来越大。你亢奋、躁动、不安，“股评说要涨到××××点呢。”你不再犹豫，一咬牙“刀山火海也敢闯”，勇敢地杀入了。但股价怎么就不涨了呢，怎么下跌了呢？“跳水式”，“自由落体式”，“飞流直下三千尺”，“断线风筝”，“一泻千里”各种姿式争奇斗艳。你不及逃命，成了套中人。此为：“在欢乐中死亡”。
用辩证的观点，采取逆向思维的方式，“人弃我取，人需我予”的招数，敢于人不言底时大胆抄底，“接血”，在股价小幅上扬时坚决持股，而在涨势如虹，势不可挡时“胜利大逃亡”，不亦乐乎？
我们经常听市场人士说，跌穿某价位卖出，站上某价位买入。照此操作有时是对的，但不少时候是遭了空头陷阱和多头陷阱。我们何不来点逆向思维，反向操作，跌到某价位买入，涨到某价位卖出，决不至于买了就跌，卖了就涨。
可话说回来，股市反复多变，有时受政治、经济、政策、战争等诸多因素影响，此时切不可“逆向思维”，而要顺势而为。“逆向思维”不是“逆势思维”。（华西证券司雯）
一种典型的“破兆”
_____________________________________________________________
通常，单根日K线在技术分析当中没有太大的意义，但是，在某些特定的走势当中，单根日K线也可以视作类似某种组合的信号。这种情况并不多见，今天要介绍的就是其中的一种。大家可以看一看首创股份（600008）近期的日K线走势，7月16日那一天非常特别，是一根跳空的高开低走长阴线，股价很显然在这一天形成了短期头部，这一种跳空高开的长阴线在技术分析上称为“破兆”，曾经反复出现在很多个股的日K
线走势中，许多技术分析的技巧介绍当中都有提及，但是却没有人明确究竟在什么情况下才可以确认为见顶的标志。
我们首先从这支个股的走势当中总结和归纳出其中有共性的东西。这一根长阴线出现的时间很值得研究，在7月13日晚上北京申奥成功，7月14与15日是休息日，7
月16日是此“利好消息”出现之后的第一个交易日，在此之前，关于申奥概念与首都板块的走势与申奥成功与否之间的关系受到了市场人士的异常重视，16日该股大幅高开从表面上看来似乎受到了申奥成功的鼓舞，市场人气旺盛。当然我们讨论的不是申奥板块，虽然申奥概念股在此时间基本上都出现了借利好出货冲高回落的走势，但这是另外一个话题，我这里只是将它作为一个背景来讨论某种技术因素。这一根日K
线的成交量也很特别，我们不看绝对数值，仅从相对的水平来看，它已经是该股这一段行情周期以来的天量。
从上面的分析和其它市场品种的历史经验来看，“破兆”确认为技术上的见顶信号一般需要两个方面的确认条件：第一，往往伴随着明显的利好，这种利好有可能是基本面，也有可能是公司面的，甚至有可能是消息面的，但是通常在逻辑关系上比较简单，比如说某种有利的行业政策，比较异常的中报年报等。在1999年3月9日，新疆天业（600075）出了一份从表面上看来异常优秀的年报，正是在这一份有问题的年报背景下，该股从技术角度形成了“破兆”走势，这与现在的首创股份有异曲同工之妙。
第二，这个阴线的成交量往往是某段行情周期以来的天量，而且这个天量大部分情况是突然出现的，没有一个缓慢的增长过程，所以不仅成交量巨大，而且量比也同样巨大。这个条件是分辨“破兆”信号是真是假的依据。当然了，这根长阴线的跳空高开的高度也很特别，通常开盘涨幅很大，一般都在5%以上，在大多数情况下，甚至出现了在涨停板直接开盘的现象，有很大的欺骗性。
综上所述，一支在短线上已经有一定连续涨幅的股票，在某一日受到某种明显的“利好”消息刺激，开盘即跳空到很高的位置，甚至在涨停板左右，如果震荡放出很大成交，不仅成交明显超过了正常的水平，而且量比也出现突然的激增，通常都需要回避。当然这仅仅是从技术角度描述这种走势，因此它的短线意义比较大，至于中长线还要参照其它的分析。
（大摩投资/徐胜治）
新股定位的四大启示
_____________________________________________________________
从高科技板块的股价定位整体下移，再到目前控盘庄股的轮番杀跌，目前整个市场结构又进入混乱模糊阶段,要打破这种僵局，必需酝酿新的突破口。通过分析8月份以来上市的9家新股的定位结构,笔者认为这批新股已经具备担当大盘突破口的条件。
第一、新股定位并没脱离市场内在比价关系
新股客观的定位方法，应该是把新股放在相应的同行业或同板块中进行市值比较，其中以流通市值的大小来判断新股的高低是一个较为有效的手段。比如安阳钢铁虽然首日只涨0.05元，随后马上跌穿发行价并且连续下跌，目前股价在6元附近，但6元附近的流通市值仍然有17亿，17亿流通市值水平正好与其行业优势类似的钢铁股的市值水平相近；中国石化也是如此，实际上，该股发行新股的招募价格区间正是3.9-4.3
元之间，上市后在此区间波动显然是属于非常理性的价区；属于汽车配件行业的江汽股份
（600418） 虽然首日涨幅只有
32.8%，但流通市值仍有11亿，这种流通市值水平，也与其它相类似的汽配工业股相近。
第二、一级市场的高收益率神话并没有破灭
进入8月份以来的9家新股除安阳钢铁、中国石化这两个大盘传统国企股以外，其它新股首日收益率至少都在28%以上，而且仍然出现三家首日涨幅达140%-255%，这三家涨幅巨大的新股分别是冰山橡塑（600346）、洪城股份（600566）、北生药业（600556），首日涨幅分别为255%、169%、139%,首日换手率分别为69.7%、79.8%、71%，高换手率与高收益率现象表露无遗，一级市场的神话仍在演绎。
第三、新股定位偏低的现象初步出现
上周末及本周初所上市的几家新股,如烽火通信（600498）、狮头股份（600539）、贵州茅台（600519）已开始出现明显偏低的迹象。从流通市值比较上看，目前烽火通信流通市值为24亿，而东方电子、清华同方、中兴通讯的流通市值分别为66亿、60亿和47亿,如果说，这几家龙头科技股难以进一步向上拓展空间的话，那么具有光通信龙头地位的烽火通信就有进一步向上拓展的空间，也由此激活整个高科技板块。
贵州茅台首日涨幅13%，换手率56%，流通市值为25亿，该股的定位还不能与其它酿造类股相比，唯独有比价效应的就是五粮液（0858），而目前五粮液的流通市值高达53亿，两者在市场地位、经营业绩及发展前景均非常相似，虽然目前表面上绝对价格相近，但流通市值相差甚远。在这种情况下,要么是五粮液大幅下挫50%,要么是贵州茅台大涨50%，前者显然是不现实的，毕竟有雄厚的业绩支持，当然，后者要迅速出现50%
的涨幅也是不现实的，但这种空间是明显的，正是有了这个巨大的比价空间，就很容易促使二级市场资金展开炒作。
第四、安阳钢铁、中国石化的中线机会也开始显现
在历史上几乎所有跌破发行价的新股，日后均有一至两次大机会，不过，在发行价以下停留的时间长短存在较大差异。这两家跌穿发行价的大盘国企股虽然有较明显的中线机会，但时间难以确立。从短期市场效应上说，如果这两家大盘股的股价能够重新站在发行价上方，那么也就确认市场已经进入强势运行状态。
我们发现 8月份以来的新股定位开始趋于理性，改变了象太太药业上市时定位一步到位的情况。光通信龙头企业烽火通信定位于整个通信板块中等偏低位置，狮头股份、江汽股份的定位分别位于水泥、机械行业偏低位置，同属于生物制药的北生药业的定位也明显低调，而贵州茅台的比价空间更是明显。这批新股的理性定位，再加上新股所固有的良好弹性,将决定这批新股会成为中短期大盘反弹行情的急先锋。
（上证吉龙/张德良）
|